금호타이어 (073240) 기업분석 현황 및 전망

타이어 제조 및 판매업체인

금호타이어에 대해서 알아보겠습니다.

현황

- 국내 경기 둔화 및 자동차산업의 생산이 부진하였음에도 불구하고 양호한 브랜드 인지도 및 해외영업 강화에 따른 수출 증가 등으로 매출이 성장한 모습을 보이고 있습니다.

주 원료 가격이 하락하였고, 일부 종속회사 실적개선드응로 영업이익률또한 상승하였습니다.

법인세효과 등으로 당기순이익 흑자전환성공!

한국타이어, 넥센타이어와 함께 국내 타이어 시장을 과점하고 있으며 국내 2위 세계 10위권의 생산능력을 보유한 회사입니다.

전망

- 글로벌 타이어 수요가 증가할 것으로 전맹되지만 경쟁사의 증설, 미국의 대중국 타이어 보호관세 만료, 원화강세등으로 매출 성장은 제한적으로 보여집니다.

원재료 가격 안정세를 보일 전망이지만 타이어 산업 내 경쟁이 심화되고, 이자비용이 과중한 수준으로 수익성개선 역시 제한적일 것으로 보여집니다.

베트남 공장 증설 중으로 향후 생산비중 확대될 전망이고 외형성장 및 수익 개선에 도움이 될것으로 보여집니다.

금호석유 (011780) 기업분석 현황 및 전망

합성고무, 합성수지 생산업체인

금호석유에 대해서 알아보겠습니다.

현황

- 글로벌 경기 둔화에 따른 합성수지 수요 부진, 전방산업인 자동차 및 타이어 업황 부진에 따른 합성고무 수요 급감 등으로 매출액이 감소한 모습을 보이고 있습니다.

수요 감소에 따른 제품 판가가 하락하였고, 주원료인 BD 가격의 변동성이 심화되는 등 영업이익률의 큰 하락을 지속 시켰습니다.

주력인 합성고무 부문은 연간 87만톤 생산능력을 갖추고 있고, LG화학과 국내 복점생산구조, 금호타이어 등 고정 거래처를 보유하고 있어 안정적인 사업성을 유지하고 있습니다.

전망

- 합성고무 수요가 점진적으로 증가할 것으로 예상되는 가운데 SBR 11만톤, SSBR 6만톤 증설 및 주요 자회사 증설 등으로 매출 성장이 전망됩니다.

매출 성장이 전망되긴 하지만 합성고무의 글로벌 증설물량이 증가하고, 대체제인 천연고무 가격 약세 등의 영향으로 성장폭이 제한적일 수 있을 듯 합니다.

글로벌 공급물량 증가에 따른 합성고무 가격 약세, 수급 불균형에 따른 부타디엔 가격 변동성 확대 등으로 수익성 개선 역시 제한적일 것으로 보여집니다.

금호산업 (002990) 기업분석 현황 및 전망

워크아웃진행중인 건설업체인

금호산업에 대해서 알아보겠습니다.

현황

- 국내 건설경기 침체는 다들 아는 사실이고 주택 매출이 감소하면서 외형이 전년도 대비해서 한번더 하락하였습니다.

외형이 축소된 가운데 주택사업의 대손충당금 등을 선제적 손실로 반영함에 따라 영업이익또한 적자, 순이익은 적자폭이 더욱 확대되었습니다.

지속적인 손실 발생으로 누적결손금이 확대되어 자본잠식 상태가 지속되고 있습니다.

전망

- 건설경기 침체가 지속되고 있으면서 국내 사업을 중심으로 한 사업구조로 보아 외형 회복가능성은 미미해 보입니다.

충당금 확보에도 불구하고 미착공 사업장에 댛나 이자 비용 부담이 상존함에 따라 수익 개선은 어려워 보이네요.

2013년 3월 7:1의 무상감자를 실시하여 자본금 50%이상 잠식을 해소하였지만 지속적인 재무구조 개선 노력이 필요한 상태입니다.