금호석유 (011780) 기업분석 현황 및 전망

금호석유 (011780) 기업분석 현황 및 전망

합성고무, 합성수지 생산업체인

금호석유에 대해서 알아보겠습니다.

현황

- 글로벌 경기 둔화에 따른 합성수지 수요 부진, 전방산업인 자동차 및 타이어 업황 부진에 따른 합성고무 수요 급감 등으로 매출액이 감소한 모습을 보이고 있습니다.

수요 감소에 따른 제품 판가가 하락하였고, 주원료인 BD 가격의 변동성이 심화되는 등 영업이익률의 큰 하락을 지속 시켰습니다.

주력인 합성고무 부문은 연간 87만톤 생산능력을 갖추고 있고, LG화학과 국내 복점생산구조, 금호타이어 등 고정 거래처를 보유하고 있어 안정적인 사업성을 유지하고 있습니다.

전망

- 합성고무 수요가 점진적으로 증가할 것으로 예상되는 가운데 SBR 11만톤, SSBR 6만톤 증설 및 주요 자회사 증설 등으로 매출 성장이 전망됩니다.

매출 성장이 전망되긴 하지만 합성고무의 글로벌 증설물량이 증가하고, 대체제인 천연고무 가격 약세 등의 영향으로 성장폭이 제한적일 수 있을 듯 합니다.

글로벌 공급물량 증가에 따른 합성고무 가격 약세, 수급 불균형에 따른 부타디엔 가격 변동성 확대 등으로 수익성 개선 역시 제한적일 것으로 보여집니다.